5月31日消息，當(dāng)日早盤，寧德時(shí)代高開高走，一度漲近5%，盤中觸及歷史高位429.90元/股，總市值突破1萬億元，創(chuàng)業(yè)板首家萬億市值公司誕生，創(chuàng)造歷史。

數(shù)據(jù)顯示，自寧德時(shí)代2018年6月創(chuàng)業(yè)板上市以來，不到三年市值就暴增了超十倍。其中，2019年11月至今，更是從約70元/股上漲到了超400元/股，市值一度突破萬億，創(chuàng)造了創(chuàng)業(yè)板歷史。事實(shí)上，放眼整個(gè)A股，截止5月30日，市值突破萬億的只有8家公司——貴州茅臺(tái)、工商銀行、建設(shè)銀行、招商銀行、中國平安、五糧液、農(nóng)業(yè)銀行、中國人壽。

截至當(dāng)日午盤，寧德時(shí)代股價(jià)仍大漲4.45%，報(bào)收427.84元/股，總市值達(dá)9966億元。

據(jù)悉，寧德時(shí)代新能源科技股份有限公司成立于2011年，是國內(nèi)率先具備國際競(jìng)爭(zhēng)力的動(dòng)力電池制造商之一，核心技術(shù)包括在動(dòng)力和儲(chǔ)能電池領(lǐng)域，材料、電芯、電池系統(tǒng)、電池回收二次利用等全產(chǎn)業(yè)鏈研發(fā)及制造能力。

據(jù)媒體報(bào)道，前不久，寧德時(shí)代董事長曾毓群在公司股東大會(huì)上透露，寧德時(shí)代將于今年7月左右發(fā)布鈉離子電池。這被認(rèn)為是促進(jìn)股價(jià)繼續(xù)上漲的原因之一。

5月21日寧德時(shí)代總市值約為8749億元，至今已上漲過千億元。寧德時(shí)代之外，上周的交易中，鈉離子電池概念股均集體大漲，中鹽化工、圣陽股份、欣旺達(dá)等均出現(xiàn)漲停。

5月30日晚間，諾力股發(fā)布公告稱，公司全資子公司中鼎集成與福鼎時(shí)代簽訂了多份合同，合同內(nèi)容為中鼎集成向?qū)幍聲r(shí)代提供自動(dòng)化成測(cè)試物流系統(tǒng)，合同總金額為2.29億元。

5月27日晚間，天賜材料發(fā)布公告稱，子公司寧德凱欣與寧德時(shí)代簽訂了《物料供貨框架協(xié)議》，約定在協(xié)議有效期內(nèi)，寧德凱欣向?qū)幍聲r(shí)代供應(yīng)預(yù)計(jì)六氟磷酸鋰使用量為15,000噸的對(duì)應(yīng)數(shù)量電解液產(chǎn)品，寧德時(shí)代預(yù)付產(chǎn)品貨款6.75億元。

同在27日晚，中核鈦白發(fā)布公告稱，公司與寧德時(shí)代下屬控股子公司時(shí)代永福在福建寧德簽署了《關(guān)于成立合資公司的股東協(xié)議》，雙方共同出資設(shè)立白銀中核時(shí)代新能源有限公司，以推進(jìn)光伏、風(fēng)電、儲(chǔ)能等綜合智慧新能源項(xiàng)目的投資、建設(shè)、運(yùn)營。中核時(shí)代注冊(cè)資本為人民幣10,000萬元，雙方各認(rèn)繳出資5,000萬元。

當(dāng)前寧德時(shí)代正處于全球擴(kuò)張的高速階段，2020年，公司已明確三大戰(zhàn)略發(fā)展方向及四大創(chuàng)新體系，三大戰(zhàn)略發(fā)展方向包括：堅(jiān)持“以可再生能源和儲(chǔ)能為核心的固定式化石能源替代、以動(dòng)力電池為核心的移動(dòng)式化石能源替代、以電動(dòng)化+智能化為核心的應(yīng)用場(chǎng)景”，并以此為基礎(chǔ)持續(xù)推進(jìn)構(gòu)建四大創(chuàng)新體系：一是深入材料微觀機(jī)理，開發(fā)高性能材料的材料體系創(chuàng)新;二是通過CTP、CTC等方式通過系統(tǒng)優(yōu)化實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)能耗降低、效率提高、成本降低的系統(tǒng)結(jié)構(gòu)創(chuàng)新;三是致力于打造靈活、高效、低成本、高質(zhì)量、自升級(jí)的極限制造創(chuàng)新;四是打通從原材料、電池制造、運(yùn)營服務(wù)、材料回收全產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)的商業(yè)模式創(chuàng)新。

未來幾年，寧德時(shí)代有望在規(guī)模、競(jìng)爭(zhēng)力上與競(jìng)品進(jìn)一步拉開距離，松下LG等日韓品牌趕超的希望將會(huì)越發(fā)渺茫。

相較于鋰離子電池，鈉離子電池核心原材料的開采難度更低，具備原材料成本優(yōu)勢(shì)。但在業(yè)內(nèi)人士看來，鈉離子電池仍處于示范應(yīng)用階段，技術(shù)前景和產(chǎn)業(yè)前景仍具不確定性。其中，相較于鋰離子電池，鈉離子電池目前能量密度較低，產(chǎn)業(yè)化尚在起步，市場(chǎng)接受度需要建立。

對(duì)于寧德時(shí)代而言，需要鋰電池之外的新抓手，來抗衡對(duì)手的競(jìng)爭(zhēng)。值得注意的是，寧德時(shí)代自2018年上市以來，三年間從25.14元的發(fā)行價(jià)、近500億元市值開始，至今股價(jià)上漲超過16倍。然而，與寧德時(shí)代三元鋰電池近年來相對(duì)沉寂的局面不同，主推磷酸鐵鋰電池的比亞迪在去年發(fā)布刀片電池，獲得外界更多關(guān)注。

目前，寧德時(shí)代7個(gè)生產(chǎn)基地新增產(chǎn)能規(guī)劃超500GW，相應(yīng)的設(shè)備投資超千億元。

可查資料顯示，目前全球動(dòng)力電池龍頭競(jìng)爭(zhēng)格局清晰，國內(nèi)主要以寧德時(shí)代、比亞迪為代表，海外電池廠商主要有松下、LG、三星、Northvolt。

值得一提的是，今年6月10日，寧德時(shí)代將有9.524億首發(fā)原股東限售股份解禁。

另據(jù)福布斯全球?qū)崟r(shí)富豪榜顯示，曾毓群身家大漲16億美元，約合101億人民幣，并以386億美元，約合2458億人民幣身家，排在榜單第33位。

從寧德時(shí)代公布的2020年財(cái)報(bào)來看，2020年寧德時(shí)代實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入503.19億元，同比增長9.9%;實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤約55.8億元，同比增長22.43%。

被寧德時(shí)代帶飛的鋰電概念板塊

在寧德時(shí)代創(chuàng)新高的同時(shí)，鋰電概念板塊紛紛走強(qiáng)。據(jù)Wind數(shù)據(jù)，截至午間收盤，鋰電電解液概念板塊漲逾7%，鋰電負(fù)極、鋰電正極概念板塊均漲逾6%，動(dòng)力電池、手機(jī)電池概念板塊均漲逾5%。

拉長時(shí)間周期看，鋰電池概念股近期已有不小漲幅。據(jù)同花順數(shù)據(jù)，截至5月31日午間收盤，本月已有12只鋰電池概念股月度漲幅超50%。其中*ST達(dá)志、天原股份本月均漲逾80%，西藏礦業(yè)本月漲近80%。

在全球碳中和的歷史大背景下，新能源汽車取代傳統(tǒng)的燃油汽車已經(jīng)成為必然趨勢(shì)，對(duì)鋰電池的需求量會(huì)越來越多，且汽車換電模式會(huì)進(jìn)一步加大電動(dòng)汽車對(duì)鋰電池的需求。

寧德時(shí)代2021年一季度實(shí)現(xiàn)國內(nèi)裝車量12.2GWh，國內(nèi)市占率約52.6%。日前，寧德時(shí)代與天賜材料全資子公司凱欣材料簽訂1.5萬噸六氟磷酸鋰供貨協(xié)議。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前全球六氟磷酸鋰總產(chǎn)能約為5.6萬噸左右，其中天賜材料、多氟多、天際股份合計(jì)擁有超過3萬噸產(chǎn)能，產(chǎn)能占比達(dá)到55%。寧德時(shí)代此次大幅預(yù)定六氟磷酸鋰，提前鎖定原材料供應(yīng)，對(duì)寧德時(shí)代在生產(chǎn)及成本控制方面都有極大的好處。

當(dāng)前時(shí)點(diǎn)，鋰電池概念股還能追嗎?在華寶證券看來，鋰礦市場(chǎng)行情持續(xù)走強(qiáng)，更應(yīng)關(guān)注開采成本較低、擁有優(yōu)質(zhì)鋰礦資源的相關(guān)上市公司，它們?cè)趦r(jià)格上行趨勢(shì)中，能憑借較低的成本獲得更高的毛利，因此業(yè)績(jī)彈性相對(duì)較大。有分析人士提醒稱，鋰電池板塊盡管漲幅巨大，但也積累了不少風(fēng)險(xiǎn)，想?yún)⑴c的股民可以適當(dāng)逢低介入。

遠(yuǎn)慮與近憂

然而站在了產(chǎn)業(yè)鏈頂端的寧德時(shí)代，也并非完全沒有“近憂遠(yuǎn)慮”。

比如，LG化學(xué)曾一度超越他們，登頂動(dòng)力電池市場(chǎng)占有率第一。此外，寧德時(shí)代主打的三元鋰電池也備受“易燃”爭(zhēng)議，有媒體統(tǒng)計(jì)，2019年3月到去年12月，國內(nèi)發(fā)生了36起電動(dòng)車自燃事故，其中33起事故涉及三元鋰電池。

更具威脅的是，一些傳統(tǒng)車企已在自建電池產(chǎn)業(yè)鏈，工信部曾發(fā)布的白名單制度也已取消，沒有政策保護(hù)的寧德時(shí)代，將與LG、松下等外資電池巨頭直接碰撞。至于眼下的原材料價(jià)格的暴漲，同樣對(duì)寧德時(shí)代產(chǎn)生的一定的影響。

還有一個(gè)關(guān)鍵的問題不容忽視，寧德時(shí)代的很多合作伙伴集中于正負(fù)極材料和電解液等動(dòng)力電池直接材料，公司與上游礦商的合作不多。僅以鋰礦為例，據(jù)歷史公告，寧德時(shí)代曾計(jì)劃向盛新鋰能采購1萬噸電池級(jí)碳酸鋰和3000噸電池級(jí)氫氧化鋰，相比之下，目前尚未傳出公司與雅寶、SQM，或是國內(nèi)龍頭贛鋒鋰業(yè)、天齊鋰業(yè)達(dá)成深度合作的消息。

需要指出的是，自2020年下半年鋰電行業(yè)觸底反彈后，碳酸鋰、氫氧化鋰等已經(jīng)實(shí)現(xiàn)翻倍上漲，這又是動(dòng)力電池正極材料和電解液必不可少的原材料。若后期鋰礦及化合物價(jià)格繼續(xù)上行，成本也將逐步向位于產(chǎn)業(yè)鏈中下游的動(dòng)力電池制造環(huán)節(jié)所轉(zhuǎn)移。所以，在與上述的一系列材料企業(yè)達(dá)成合作后，寧德時(shí)代仍然需要與上游礦商深度綁定，以穩(wěn)定自身成本端波動(dòng)。接下來，在穩(wěn)定原料價(jià)格層面，不知寧德時(shí)代又會(huì)做出怎樣應(yīng)對(duì)。

本文來源：快科技、21世紀(jì)經(jīng)報(bào)道、21財(cái)聞匯、中國證券報(bào)等

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